逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记缩略图

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记

完美日记是近几年消费品,彩妆,创投圈的明星公司,我也一直对他们保持着关注。去年11月,完美日记母公司逸仙电商正式登陆美股市场。上市后一段我开始交易YSG的股票与期权。本文先不做基本面分析,仅针对过去2个月的操作做一个复盘和回顾。

首先展示一下目前YSG持仓以及利润。

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记插图

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记插图1

PS:2个数据统计的截止日期,可能会有轻微差别。

总结来说,17.5的成本,持有200股的YSG,总成本3500美元。正股及期权的总收益约2100美元。从12月开始到现在2个半月的收益率大约为60%左右。

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记插图2
YSG上市至今的数据图表

下面简单复盘一下我的操作过程:

正股:

12月2日:20股@16.24

YSG 11月19日正式上市。在我眼中YSG的本质仍然是消费品公司(非互联网),因此判断上市后很难持续拉升,因此准备等待市场情绪稳定下来。11月23日创下接近21美元新高后,开始回落至17元美元左右。12月2日开盘向下低开,造成缺口,因此开设观察仓。

12月9日:20股@17.6

12月8日回补缺口,12月9日继续上涨,继续增加观察仓位。

12月31日:60股@16.97

12月8日后,股价基本在15.5 至 17元之间波动,无法判断趋势,但根据图形猜测15元是阶段的底部。12月31日,股价从下方上穿20日均线,因此补足100股,为期权操作做准备。

1月11日:100股@18.06

此时股价连续保持在20日均线上,准备加大期权的操作,因此再买入100股正股。

期权:

YSG开出来的是月度期权,通过观察期权链,发现IV很高,非常适合做期权卖方。因此采用了跨式期权的策略,即同时卖出看涨&看跌期权,收取权利金。同时如果触发了相应行权价则视为加仓或止盈。但当时我更倾向通过期权进行加仓。

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记插图3
以2月19日期权为例,IV值相当高

由于一开始判断15元为阶段性底部,因此1月份到期的期权即设置了short [email protected],和short [email protected]。期间随着股价的上升,还增加了short [email protected]。1月15日行权日的股价最后收盘在18.49元,所有期权均未触发,完整收取权利金。

同期,我同步卖出了2月、4月、7月的15元put option,赌股价不会大幅下跌,赚取IV及时间价值的利润。随着1月下旬股价的持续升高,又增加卖出了2月的20元及22.5元的put option 以及 25元的call option。目前YSG股价为23.2,还有一周的情况下停留在22.5 – 25之间的概率还是比较高的。

总结:

1.对YSG本身的长期看好

2.期权的高IV

这2点是促使我开仓操作的核心原因。最后也的确从这2个部分都获得了收益。通过做期权卖方,收取的权利金不管视作成本的减少,或者利润的补充,都非常合适。关于为什么看好YSG的发展, 之后有机会我再整理下基本面的分析内容。

下一步:

我希望在未来的时间陆续增加持仓,因此在2月19日之后,可能会采用一个比较激进的价格来做short put,就看下周的走势以及2月19日的收盘价格了。

最后放上我的全部操作明细:

逸仙电商(YSG)正股期权交易笔记插图4

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