股市大跌?看看木头姐的应对策略缩略图

股市大跌?看看木头姐的应对策略

最近美股最热的话题无疑是美国10年期国债利率的突升,导致了美股的大跌。这一现象在之前一直处在特别高估值的科技领域尤为明显。

那么首先我们来说说为什么国债利率上升或导致股票的下跌。我觉得有2个思路可以去看待这个问题:

1.国债利率对资金成本有参考价值

当前国债利率主要上涨的原因是投资者担心美国的通胀到来。一旦发生通胀,那么美联储很有可能会采用加息的政策,这样会提升资金获取的成本,也就是会减少在股市中流动的资金,势必会造成一定的下跌。那么对未来的预期反映到现在,就会变成国债利率对未来的资金成本有参考价值,以及对未来股价下跌的预期会反映在当下。

2.投资比价

美国的国债利率也是一个非常受追捧的投资标的。而且美债的风险可以视作为0.如果一个风险为0的产品带来的回报增加,势必会有很多的资金从风险产品中抽离,来购买美债。表现在当下就是资金大量离开股市,来购买美债,直接导致了股价的下跌。

股市大跌?看看木头姐的应对策略插图

那么解释完为什么后,我们应该如何应对这样的情况呢?这两天看到了一个ARK基金掌门人木头姐Cathie Wood的视频,里面介绍了一些她的想法,我觉得受到了启发,想要记录在这里和大家分享。

一:高位减仓高估值股票

我们都知道ARK基金非常喜欢以特斯拉为代表的的高成长股。他们持有了大量的高估值股票。如果不考虑个股的估值情况,而看大盘的估值,ARK基金会在大盘明显高估时开始减持股票。这里面包含了2个信息,第一,ARK基金也会减持他们非常喜欢的股票。第二,他们参考的是整个市场的估值水平,而非仅仅单个个股的估值水平。

这其中的第二点对我有比较大的启发,如果我们无法判断单个个股的情况,而转而用整个市场的温度来衡量,就可以找到一个比较综合的参考指标。

二:尽量不要持有现金

虽然ARK会减持股票,但是他们会尽量避免持有大量现金,因为他们认为当前的全球市场环境下,通胀是主旋律,持有现金虽然风险很低,但无法抵抗通胀。

三:将现金转化为低估值股票

既然ARK并不想持有特别多的现金,他们就会寻找市场上相对处在低估值区域的股票(通常是非常稳定的企业)。在本条视频中。木头姐举了这么几个例:REGENERON,NOVARTIS,TAKEDA。她把这些股票定义为:Cash Like Stock,也就是在她看来持有这些股票和持有现金一样,但是可以抵抗通胀,并且获得额外的收益。

股市大跌?看看木头姐的应对策略插图1
NOVARTIS股票数据

股市大跌?看看木头姐的应对策略插图2
REGENERON股票数据

股市大跌?看看木头姐的应对策略插图3
TAKEDA股票数据

当然木头姐选择这几个股票也是有原因的。首先她认为这些低估值股票非常稳定,价格中的水分不高,所以在市场下跌的时候,他们不会有很大的下跌空间。第二,针对这3个具体的股票,木头姐认为生物医药领域接下来会有很好的发展,因此也有可能获得股票升值的收益。

四:如果市场发生暴跌

这个策略中最重要的一点,就是当市场发生大跌时,木头姐会选择卖出这些Cash Like Stock,重新将资金投入到降价后的高成长股。

总结:也就是说,当市场处在高位时,木头姐会选择减持股票,并将现金投入到这些稳定的低估值股票中,有点像把他们用作一个“过桥”或者“存款”的概念,如果遇到市场暴跌,因为这些公司的估值很低,没有太大的下降空间,因此可以换回大部分现金重新投入到那些高成长股票中。

以上便是木头姐分享的一些操作思路,我觉得对个人来说也非常有参考意义。这个视频我是在油管看到一位博主分享的,也加入了他自己的解读,我也将视频放在下方:

https://www.youtube.com/watch?v=qCMYKggIQpk

 

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股市大跌?看看木头姐的应对策略插图4

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