SMA/EMA 均线的介绍测试与应用
均线是非常简单，也是几乎所有人技术分析入门最先接触到的一个指标，围绕均线的理论以及交易策略也有非常多。这篇文章我们介绍和测试均线这个指标。
均线是非常简单，也是几乎所有人技术分析入门最先接触到的一个指标，围绕均线的理论以及交易策略也有非常多。这篇文章我们介绍和测试均线这个指标。
关于指标
指标介绍 - SMA
SMA 即 Simple Moving Average，简单移动平均线。是将一定回望周期内的收盘价格加以平均，并把平均值相连而形成的一条线，是用以观察价格变动趋势的一种技术指标。
SMA(N) = N 日移动平均线 = N 日收盘价之和/N
指标介绍 - EMA
EMA 即 Exponential Moving Average，加权移动平均线。是将将一定回望周期内的收盘价进行加权平均，并把平均值相连而形成的一条线。
EMA 与 SMA 的差别是：EMA 指标由于其计算公式中着重考虑了当天价格（当期）行情的权重，在一定程度上消除了 SMA 的滞后性，比 SMA 更为敏感的反映近期价格变化趋势。
指标含义
均线表达了回望周期的平均收盘价，也可以理解为“筹码平均成本”。而成本会决定持仓者的心态与操作，从这个角度能理解为什么均线具有参考价值。同时这也提醒我们，均线代表的是过去的价格走势和成本，是无法预测未来的。
从均线的计算方式我们可以知道：回望周期越小，均线越灵敏，越容易受到短期波动影响，但也意味着更容易失真；回望周期越大，那么均线的反应就越迟钝，但通常也会更有参考价值。
最后均线需要在有效市场使用，短期突发消息的刺激，或者资金的控盘，都会导致均线失效，小盘股为无效市场的概率较高。
常见参数
均线只有一个参数需要设置，就是回望周期，以下是常见的参数选择：
- 短期：5、10
- 中期：20、 30、 60
- 长期：120、 200、 250
- 最常用：5、 10、 20、 30、 60、 200
均线的运用及测试
以下回测结果均使用 Wealth Lab 软件。
简单均线突破法
很多人喜欢简单的将价格突破均线作为买卖点，这样的成功率并不高。我们构建一个简单的交易策略：
- 股价向上突破 SMA(5)/EMA(5) 时买入
- 股价向下突破 SMA(5)/EMA(5) 时卖出
- 测试时间周期：2019 - 2024
针对 3 个主要指数 ETF 的回测结果如上，由于 5 日的均线非常灵敏，会带来非常多的交易机会，也会很容易出场。我们可以看到胜率并不算高，而且平均的利润率也很低。
接下来我们对参数进行延展测试，从 5 - 30 以 5 为步长，共计 6 组测试，结果如下：
回测中的收益率我们不需要去关心这个绝对值，而是关注相对变化即可。
很明显的我们可以看出随着参数的提升，回望周期加长，他的参考价值在逐步提升。交易数减少，平均持有周期提升，虽然胜率整体像更低偏斜，但总体收益率会有可观的提升。
由于这个简单策略有入场，和出场 2 个参数设置，所以实际上我们从 5 - 30 以 5 为步长，会生成 6*6=36 个参数配置。我将 SMA 与 EMA 各 36 个测试数据放在 excel 文件中，点击下方即可免费下载。
