这个布林带策略有用吗？
前言
在各个平台上都有许多博主在分享各种交易策略，他们把它描绘的神乎其神，似乎只要掌握了这套方法就能百战百胜。但他们往往不会分享策略的测试数据，而是丢出几个简单的规则就斩钉截铁的说能赚钱。
当我们进行回测，最常见的结果就是策略并没有任何优势，很偶尔的时候策略的确有优势，并且有继续打磨的可能。但也有一些时候，策略看上去有优势，但实则没有。
这就是今天要讨论的内容：收益的本质到底是来自策略的优势，还是交易标的，甚至是“随机”带来的？
弄清楚这点对我们构建以及评价交易策略都非常重要。
策略规则
截图是我们前段时间在 X 平台上看到的一个策略分享，规则非常简单，整理如下：
入场条件：
– 收盘价低于布林带下轨。布林带参数使用默认的 20 日，2 个标准差。
– 收盘价触发 30 （交易）日新低。
出场条件：
原文并没有给出详细的出场条件，但认为一周内通常有正收益，因此我们将初始出场条件设置为：
– 持有 5 天后出场。
数据测试
我们将这个策略在原文推荐的 NVDA 上针对过去 10 年数据进行测试，效果如下：
虽然交易机会并不多，10 年触发了 31 笔交易，胜率高达 74%，实际盈亏比接近 1:1。数据看起来很不错，但这真的说明这个策略是有用的吗？
但回到我们最初的问题：收益的本质到底是来自策略的优势，还是交易标的？
也就是说上述的回测成绩到底是因为策略表现好，还是仅仅是因为我们交易的是 NVDA 这只在过去 10 年持续长牛的股票呢？
我们需要做进一步从策略和交易标的 2 个角度进行测试。
更多测试
策略视角
我们首先将这个策略同样的交易规则应用到美股的 7 巨头加上 SPY、QQQ、DIA 3 大指数 ETF 上，回测结果如下：
上图数据从左往右，从上往下，以胜率由高到低排列。我们可以看到胜率分布非常分散，有 MSFT 和 NVDA 这样超过 70% 的胜率，也有 TSLA 这样不足一半的胜率。
我们无法通过观察很快速的找到规律，例如胜率是否和波动性有关？
显然不是，TSLA 作为波动性非常大的股票，但胜率是倒数第一，因此没有正相关。而 AAPL,DIA 这样波动比较小的标的也只是取得了中游的成绩，因此也没有负相关。
以此为例，其他一些常见的因素似乎也与胜率无关，因此看起来这个胜率表现似乎是随机的。而导致胜率差异的具体原因还需要挖掘，这个就不在本期讨论的内容中了。
因此从这个测试我们可以说策略并没有普世的优势，它似乎只在特定的某些股票上能获得优势，但我们暂时无法找到规律。
标的视角
接下来我们针对 NVDA 单独做个测试，我们将入场条件改为完全随机入场，也就是每天都有 50% 的可能买入，或者不买入，出场条件不变，汇总规则如下：
入场条件：
– 随机入场
出场条件：
– 持有 5 天后出场
我们同样针对过去 10 年数据进行测试，但为了避免单次随机产生的异常结果，我们进行了多次回测，大致结果如下：
– 平均交易数量：350-360 笔左右
– 平均胜率：55-60% 左右
– 平均利润率：5.5% 左右
– 平均亏损率：-4.5% 左右
结合以上数据我们可以看到，平均利润率、平均亏损率以及由此统计出的盈亏比，随机信号和上文博主分享的信号得出的结果基本是一样的。
这其实也很好理解，由于持有时间是确定为 5 天的，因此这个结果基本反应了在 5 天这个时间框架下 NVDA 的波动表现情况。
换句话说，在出现“收盘价低于布林带下轨”以及“收盘价触发 30 （交易）日新低”这 2 个价格行为后的 NVDA 股价并没有异于平常的表现和波动情况。
而如果我们使用 RSI 指标，在特定设置下，我们会观察到，胜率没有太大的变化，但平均利润率和平均亏损率有小幅的放大，这意味着指标可以帮我们抓到一些波动更大的时刻。
不过策略的确帮我们提升了胜率，从 60% 左右提高到了 75% 左右，这是个不小的提升。但是与之对应的，我们的交易数量从 300+下降到了 30 笔左右，缩减到了十分之一。
用 90% 的交易量缩减换取这 15% 的胜率提升是否值得，是个因人而异的判断，但从我的角度来说性价比很低，因为在交易中，我们不仅追求胜率、盈亏比、也追求资金使用的效率也就是机会出现的频次是否足够高，是否能够重复发生。
10 年 30 笔的频率对我来说是没有办法纳入交易系统来使用的。从最终的实际收益结果来说，不如随机信号，更不用说对比直接买入持有 NVDA 了，对比这 2 个操作，策略也是完败的。
总结
我们想通过上述测试表达的是，在进行交易时，我们需要谨慎的区分收益的本质到底是来自策略还是来自交易标的，毕竟不是每个股票都是 TSLA、都是 NVDA。
与此同时我们也要擦亮眼睛，避免被漂亮的话术，交易表现蒙蔽双眼，而陷入误区，采用错误的策略最终导致自己的亏损。