交易策略的构成元素

May 24, 2025

在构建自己的交易策略前，我们需要先知道一个成熟交易策略有哪些元素构成。这可以帮助我们检验自己所使用的交易策略，更能在创造新策略时有迹可循。通常来说，一个交易策略需要包含如下元素：

下面我们来一一讲解这些元素。

交易目标 - Objectives

交易目标是在设计任何策略之前最初也最重要的元素，它给了我们构建策略的逻辑基础和评判标准。我们可以简要的列举一些交易目标的例子：

每个交易者对收益和风险的不同预期及承受能力决定了每个人都会有不同的交易目标。再具体到策略，通常一个交易员会交易多个策略，而作为系统化交易者同时交易 10 个、20 个甚至更多策略也是家常便饭。而这些策略组合中的每一个策略相辅相成，也就会有各自不同的交易目标。

交易逻辑是我们构建策略，或者说实现上述目标的“理论基础”，通俗来说我们可以说这是一个“点子”，一个“猜想”，一个可能拥有交易优势（edge）的理论。例如：

请注意以上我说的这些逻辑并不一定正确，只是给出一个示例与参考，这些逻辑都可以被进一步拆解细化，以构建策略和进行测试。

市场上有非常多的交易工具，我们需要尽可能的缩小范围，这一个环节我们会选出希望交易的标的范围，例如：S&P 500 成分股、医疗保健板块的所有股票、当然也可以直接使用所有美国上市的股票，或者我们自定义的交易标的列表。

接下来我们会使用筛选器进一步缩小范围，例如用股价和成交量剔除那些市值过小，容易被操控，或者可能成交量根本不足以支撑交易的股票。

入场条件非常好理解，也就是我们在什么时候入场下单。我们经常在文章或者视频中看到“股价上穿某某指标时买入”“某某指标发生金叉时买入”这些都是入场条件。

如果我们不是盯着某一个具体股票等待它是否满足上述入场条件，而是站在宏观视角观察整个市场，那我们会发现就算我们设定了筛选和入场条件，每天仍然可能有许多股票都满足了这 2 者。因此我们需要设置排序和权重逻辑，给我们进一步挑选交易标的提供规则，例如：

在所有筛选、排序和买卖工作完成后，您仍然需要确定如何正确地调整头寸规模。规模太大，您可能会爆仓。规模太小，该头寸对投资组合的影响又不够大，起不到决定性作用。

入场：当所有上述工作都完成后，我们最后需要决定出发入场的最后方式，例如：

止损｜止盈：每个策略都应该有一个规则来决定我们何时推出。这一点必须在我们开始交易时就有明确的结果，如果在退出上有主观因素，那么就很容易受到后期走势的影响，而让我们的交易动作变形。