美股公司行业分类及ETF

一旦接触投资，就经常会听到“行业板块”这个概念，不仅用于为公司类型做区分，同时板块之间的资金流动也体现了当前市场认知的改变和趋势。那“行业板块”到底是什么，如何区分，又有什么样的 ETF 用来投资，这篇文章我们一次性解决这些问题。

关于 GICS

全球行业分类标准 (GICS)是由标普道琼斯指数与 MSCI 于 1999 年联手制定。GICS 的编制方法旨在优化适合全球各地金融专业人士的投资研究及资产管理流程。这种编制方法与全球各地的资产拥有者、投资组合经理及投资分析师进行多次讨论后制定，以满足全球金融界对一套准确、全面及标准行业定义的需求。

GICS 的编制方法已被公认为投资研究、投资组合管理和资产配置的行业分析框架。其全球通用的行业方法提高了投资流程的透明度及效率。GICS 的编制方法推动着行业投资的趋势。

关于分类

GICS 行业分类会持续进行更新，大板块通常不会变化，从行业组维度开始会产生变化， GICS 官网会展现最新分类，目前结构如下：

• 11 个板块
• 25 个行业组
• 74 个行业，以及
• 163 个子行业

下方可以下载 GICS 分类明细，该表格同样可以通过官网获取：

其中 11 个大板块如下：

能源行业板块：涵盖从事油气、煤炭和可消耗燃料的勘探、生产提炼和销售、储存和运输业务的公司。以及供应油气设备与服务的公司。

代表公司：XOM | CVX | COP | MPC | SLB

这点我们也可以从官网分类明细中看到：

原材料行业板块：包括生产化学品、施工材料、玻璃、纸张、林业产品和有关包装产品的公司，以及金属、矿物和采矿公司，包括钢铁生产商。

代表公司：LIN | SHW | FCX | ECL | APD

工业行业板块：包括建筑制品、电气设备与机械、航空航天和国防产品的生产商和经销商。包括建筑工程、打印、环境服务、人力资源服务、研究咨询服务和运输服务等商业服务提供商。

代表公司：CAT | GE | UNP | RTX | ETN

非日常生活消费品行业板块：也即“可选消费”，“消费者非必需品”。包含对经济周期敏感度较高的企业，如汽车、家庭耐用消费品、休闲设备、服装纺织制造商。以及酒店、餐厅和其他休闲设施等服务与零售。

代表公司：AMZN | TSLA | HD | MCD | NKE

日常消费品行业板块：也即“消费者必需品”。涵盖对经济周期敏感度较低的企业，包括食品、饮料和烟草制造商与经销商，以及非耐用家居用品和个人产品制造商。亦涵盖食品和药品零售商。

代表公司：WMT | PG | COST | KO | EL

医疗保健行业版块：包括医疗保健提供商与服务、生产和经销医疗保健设备与用品的公司以及医疗技术公司。以及制药和生物技术公司。

代表公司：LLY | UNH | JNJ | MRK | ABBV

金融行业版块：包括银行、非银行储贷机构，以及多元化金融服务、专业金融、消费金融、资产管理与证券托管、投资银行业务与经纪服务、资本市场服务、金融交易所、数据和分析、保险承保人与经纪人以及抵押房地产信托 REIT 等多元化金融服务提供商。

代表公司：BRK.B | V | JPM | BAC | GS

信息技术行业版块：涵盖提供软件和信息技术咨询与数据处理的公司，互联网服务和家庭娱乐除外。包括技术硬件与设备的制造商和经销商，如通信设备、手机、计算机、电子设备和半导体等。

代表公司：MSFT | AAPL | NVDA | ADSK | ADBE

通讯业务(服务)行业版块：包含主要通过互联网、宽带，蜂窝网络、电缆和固网等网络提供如信息、广告、娱乐、新闻和社交媒体内容的公司。

代表公司：GOOG | META | NFLX | DIS | T

公用事业行业版块：包括水、电、燃气等公用设施的公用事业公司。以及使用可再生能源发电和配电的独立电厂和能源交易商与公司。

代表公司：NEE | SO | DUK | CEG | SRE

房地产行业板块：包括经营房地产管理与开发活动以及股票型房地产投资信托 (REIT) 的公司，如多元化项目、工业大厦、酒店和度假村、办公室、医疗保健设施、住宅、租赁及特定项目 REITs，但不包括抵押 REITs。

代表公司：PLD | AMT | EQIX | WELL | PSA

行业板块 ETF

针对上述行业板块，再结合各自板块的风格，我们将每个行业的 ETF 大致以以下方式进行分类：

周期性版块：

是指容易受到货币政策、政府政策、季节性需求变化影响，行业发展和经济周期密切相关。其中包括：

• XLE - 能源行业板块 ETF
• XLB - 原材料行业板块 ETF
• XLI - 工业行业板块 ETF
• XLF 金融行业版块 ETF
• ICF - 房地产行业板块 ETF
• XLY - 非日常生活消费品行业板块 ETF

稳定防御性版块：

是指相对受经济周期影响较低的行业。通常拥有较稳定股息回报，跟随通胀长期稳定增长。其中包括：

• XLP - 日常消费品行业板块 ETF
• XLU - 公用事业行业版块 ETF
• IYZ - 通讯业务行业版块 ETF

成长性版块：

是指存在高成长潜力的板块。有机会依靠自身产品迭代或技术突破，实现几何基数增长。其中包括：

• XLK - 信息技术行业版块 ETF
• VGT - 信息技术行业版块 ETF

XLK 追踪 S&P Technology Select Sector Index。
VGT 追踪 MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 Index。

攻防兼备版块：

是指行业中的公司具有不同的成长表现：部分公司有消费者必需品特征，多年缓慢发展；也有部分公司偏向成长性版块的研发能力，实现爆发式增长。其中包括：

• XLV 医疗保健行业版块 ETF
• IBB 生物科技 ETF

XLV 追踪：S&P Health Care Select Sector Index
IBB 追踪：NASDAQ Biotechnology Index
相比较而言，XLV 更为均衡，而 IBB 更为激进。

行业板块轮动策略：

在「行业板块 ETF 轮换策略」内容中，我们尝试使用这些 ETF 来构建策略，并进行测试，看能否战胜 SPY 获得更好表现。

如何用标普行业板块 ETF 构建轮换策略，进行测试及收益表现 | 长牛笔记

尝试用标普 11 个行业板块 ETF 来构建策略，并进行测试，看能否战胜 SPY，获得更好的表现。

长牛笔记John Cheng

其他：

你可以通过这个页面在 Tradingview 中查看标普 11 个板块表现情况。

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