SMA/EMA 均线有效性测试(一)
均线是非常简单，也是几乎所有人技术分析入门最先接触到的一个指标，围绕均线的理论以及交易策略也有非常多。这篇文章我们介绍和测试均线这个指标。
均线是非常简单，也是几乎所有人技术分析入门最先接触到的一个指标，在之前的「什么是 SMA/EMA 移动平均线指标？」内容中，我们介绍了什么是均线，以及一些常见的均线用法。包括在「AI 生成的策略有用吗？」内容中也提到了许多与均线有关的交易策略。接下来我们分几期内容，对均线的有效性来进行一些测试。
均线对趋势的区分
均线最简的用法就是用来作为趋势的判断，通常我们认为：
股价在 SMA(200) 上方则代表处在上升趋势。
股价在 SMA(200) 下方则代表处在下降趋势。
接下来我们针对这一点进行测试。在之前「随机信号策略交易表现」内容中，我们测试过针对标普 500 成分股进行随机入场随机出场的测试，今天我们在同样的测试上增加一个规则，也既：
筛选每日标普 500 成分股中，收盘价大于 SMA(200) 的股票。
如果目前没有仓位，那么每天有 50% 概率买入，50% 概率不动。
如果我有仓位，那么每天有 50% 概率卖出，50% 概率不动。
每只股票分配 10% 仓位，账户最多允许同时持有 10 个股票。
交易标普 500 成分股的效果
以下是不添加 SMA 规则的原始数据：
交易纳斯达克 100 成分股的效果
以下是不添加 SMA 规则的原始数据：
从上面 2 个测试的结果来看，添加股价大于 SMA(200) 这个条件，并不能对随机策略带来显著的优化，但这一点在我的预期之内。
因为当我们拉长时间框架，美国股市长期处在上涨行情，股票价格处在 SMA(200) 之上其实是大多数时候，所以这个条件带来的筛选效果其实并不大，那也就对最终结果影响不会很大了。
简单均线突破法
接下来我们在测试一个非常常见的交易规则：
股价向上突破 SMA(5)/EMA(5) 时买入
股价向下突破 SMA(5)/EMA(5) 时卖出
测试时间周期：2019 - 2024
针对 3 个主要指数 ETF 的回测结果如上，由于 5 日的均线非常灵敏，会带来非常多的交易机会，也会很容易出场。我们可以看到胜率并不算高，而且平均的利润率也很低。
接下来我们对参数进行延展测试，从 5 - 30 以 5 为步长，共计 6 组测试，结果如下：
回测中的收益率我们不需要去关心这个绝对值，而是关注相对变化即可。
很明显的我们可以看出随着参数的提升，回望周期加长，他的参考价值在逐步提升。交易数减少，平均持有周期提升，虽然胜率整体像更低偏斜，但总体收益率会有可观的提升。
💡 虽然随着参数增加，表现有很大提升，但这些策略还是没有击败简单买入持有 SPY，因此将单一短期均线作为买卖点，并不是有效的交易方法。
最后，感谢你的阅读
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