《自动股票交易系统》阅读笔记

在「Automated Stock Trading Systems」书中，作者 Laurens Bensdorp 分享了他的交易理念，并通过一组策略的具体规则及回测表现来验证他的想法与观点。

关于作者

Laurens Bensdorp 最初在墨西哥经营着自己的漂流公司，后来因为管理家族基金的需求，于 2000 年在荷兰的一家风险投资公司开始了资本管理和金融之旅。

Bensdorp 投入了数千个小时来研究世界上成功投资者的交易方法，试图掌握风险管理的艺术和科学。经过多年学习，他创建了适合自身个性、生活方式和信仰的交易方法。并花了十多年时间致力于开发自动化、算法驱动的交易系统，以最大限度地提高利润，并限制风险，同时将交易者的时间和参与度降至几乎为零。

2017 年， Laurens Bensdorp 撰写了畅销书「The 30 Minute Stocktrader」，其中介绍了如何创建系统并每天花费不到 30 分钟时间进行交易。 2020年，Laurens Bensdorp 进一步撰写了本书「Automated Stock Trading Systems」。

同时 Laurens Bensdorp 也出现在 Dr Van Tharp 的著作「Trading Beyond the Matrix」中，并分享了 Dr Van Tharp 如何将自己从失败的交易员转变为世界级投资者。

Van K. Tharp 博士:影响交易的心理因素 | 长牛笔记

在投资交易的生涯中，越早接触撒普博士的内容，越早开始思考自己的交易习惯和交易心理，会让我们少走很多的弯路，获得更好的成长，甚至不夸张的说，对我们整个的投资乃至生活都有帮助。

长牛笔记John Cheng

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核心思想 - 多系统运行

让自己免受单一股票风险的方法是给每个头寸分配更少的资金。做到这一点的方法是同时运行多个交易系统（互不相关的）。更多的系统，带来更多的头寸，导致更小的规模，也就意味着单一股票对我们的影响更小。

如果你用一个系统交易，每个头寸分配 10% 的资金，那么潜在风险影响是你用两个系统交易，每个头寸分配 5% 资金的两倍。

你可能会想，如果我把下行风险减半，那不就意味着盈利的空间也被减半了吗？这就是多个非相关系统的魔力！因为不同的系统可以在不同时间赚钱，每个系统都具有比平均水平更好的统计优势，因此，更多的系统会带来更好的盈利空间，同时对冲回撤，产生了更平滑的增长曲线。

关于交易系统

要创建一个健全的、成功的多系统方法，我们需要专注于四种基本交易风格：长期趋势跟随多头、长期趋势跟随空头、均值回归多头和均值回归空头。

多系统方法要警惕在极端事件中的相关性风险。例如我们可以构建几个不同的做多策略，在牛市和横盘市中，它们可能是不相关的，在不同时间赚钱和赔钱。然而，在极端情况出现时，这些系统可能会变得相关——它们可能会一起下跌。因此不要认为开发多个多头系统会保护你。必须加入做空系统。

无论系统如何，它都应该包含所有这些内容：

1. Your objectives - 交易目标
2. Your beliefs - 交易信仰
3. Trading universe - 股票池
4. Filters - 筛选条件
5. Setup - 入场条件
6. Ranking - 排序方法
7. Entry - 入场方式
8. Stop-loss - 止损
9. Reentry - 再入场设置
10. Profit protection - 利润保护
11. Profit taking - 利润提取
12. Position sizing - 头寸管理

构建非相关策略的方法：
我们可以调整的第一个参数是入场设置。我们想要进入什么样的股票？例如我们可以过滤低波动性或高波动的股票，这将产生不同的结果。

我们还可以根据成交量和价格来区分股票。如果你建立一个交易定价低于 10 美元的股票系统，会筛选出非常不同的标的，产生不同的结果。同样的事情也适用于低成交量和高成交量的股票。

接下来，我们关注股票排序，这是系统的重要组成部分。我们可以根据历史波动性，超买或超卖强或弱趋势等来对股票进行排序。使用不同的规则，几乎肯定会选择出不同的股票。

你可能会根据以下标准对股票进行排序：

1. Volatility - 波动性
2. Strongest trend - 最强趋势
3. Most overbought - 超买程度
4. Most oversold - 超卖程度

确保系统不同的另一个工具是出场设置。当市场下跌时，一些系统将被止损，但其他系统不会来等待市场再次复苏。我们可以设置不同大小和类型的利润目标和不同大小的跟踪止损。甚至简单的改变持仓天数规则。

系统规则明细

我们在网站中分别整理了 7 个系统，链接如下：

做多高动能股票趋势策略 | 长牛笔记

策略认为在上升趋势中购买高动能股票，通过设置跟踪止损以捕捉利润，具有一定的优势。

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RSI 推升做空策略 Short RSI Thrust | 长牛笔记

策略认为当股票价格表现出极高的贪婪程度时，做空他们并能在几天之后以更低价格买回的概率大于随机概率，因此存在一定的优势。

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甩卖股均值回归做多策略

策略认为上升趋势中等待股票的回调，甚至当他们超卖时买入，会给我们带来更大的长期优势。

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低波动股票趋势做多策略

低波动性股票也会有盈利机会，他们通常由机构持有，他们的新闻事件往往不那么引人注目，一切都倾向于相对平稳地运行。这些股票可能有更具趋势性，更平稳的上涨机会。

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ADX 均值回归做多策略

策略认为出于上升趋势的股票遭到大幅度抛售后，股票会产生均值回归并继续上涨趋势。

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6日爆发均值回归 做空策略

策略认为可以从超买股票的均值回归中获利，该系统在牛市中可能会赔钱，但在横向和下行市场中可以做得很好。

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灾难对冲策略

策略认为当市场出现大幅度下跌时，我们需要一个系统来保护我们免受这种下跌的影响。这个系统在大多数时候可能不起作用，但在极端下跌中应该发挥作用。

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组合方式

在书中，作者分享了组合这 7 个系统的具体方法：